Прежде всего надо сказать, что на валютном рынке присутствуют различные типы участников. Центральные банки, коммерческие банки, инвестиционные фонды, финансовые конторы, брокерские дома и индивидуальные трейдеры. Каждый участник заинтересован в том, чтобы купить подешевле, а продать подороже, но у каждого участника есть своя основная функция, которую он выполняет на рынке.

Коммерческие банки
Для коммерческих банков основная функция участия в валютной торговле – это обеспечение ликвидности собственных средств и выполнение клиентских заявок, например, заявок предприятий импортеров и экспортеров. Предприятия, располагающиеся в одной экономической зоне и заинтересованные в товарах или сырье, производимых в другой экономической зоне, будут вынуждены обменивать свою национальную валюту на валюту той страны, в которой эти товары производятся. Обмен денег (операцию конвертации) проводят для них коммерческие банки. Объем конвертационных операций весьма значим и может составлять до 2/3 всех суточных операций на FOREX. Этот факт, разумеется, тоже приводит к изменению курсов валют, поскольку спрос и предложение на разные валюты находятся в постоянном изменении.

В конечном итоге валютный рынок представляет собой рынок межбанковских сделок, и, говоря впоследствии о движении курсов валют и процентных ставках, следует иметь в виду межбанковский валютный рынок.

На мировых валютных рынках наибольшее влияние оказывают крупные международные банки, ежедневный объем операций которых достигает миллиардов долларов. Это такие банки, как Deutsche Bank, Barclays Bank, Union Bank of Switzerland, Citibank, Chase Manhattan Bank, Standard Chartered Bank и другие. Их основным отличием являются крупные объемы сделок, которые могут привести к значительным изменением в котировке или в цене валюты. Обычно крупные игроки подразделяются на быков и медведей. Быки – это участники рынка, которые заинтересованы в повышении стоимости валюты; медведи – это участники рынка, которые заинтересованы в понижении стоимости валюты. Обычно рынок находится в состоянии равновесия между быками и медведями, и разница котировок валют колеблется в достаточно узких пределах. Однако, когда быки или медведи "берут верх", котировки курсов валют меняются достаточно резко и значительно.

Фирмы, осуществляющие внешнеторговые операции
Компании, участвующие в международной торговле, предъявляют устойчивый спрос на иностранную валюту (в части импортеров) и предложение иностранной валюты (экспортеры), а также размещают и привлекают свободные валютные остатки в краткосрочные депозиты. При этом данные организации прямого доступа на валютный рынок, как правило, не имеют и проводят конверсионные и депозитные операции через коммерческие банки.

Компании, осуществляющие зарубежные вложения активов (Investment Funds, Money Market Funds, International Corporations)
Данные компании, представленные различного рода международными инвестиционными фондами, осуществляют политику диверсифицированного управления портфелем активов, размещая средства в ценных бумагах правительств и корпораций различных стран. На дилерском сленге их называю просто фондами или funds; наиболее известны фонд "Quantum" Джорджа Сороса, проводящий успешные валютные спекуляции, а также фонд "Dean Witter".

К данному виду фирм относятся также крупные международные корпорации, осуществляющие иностранные производственные инвестиции: создание офисов, совместных предприятий и т.п., такие, как, например, Ксерокс, Нестле, Дженерал моторс, Бритиш петролеум и другие.

Центральные банки
Их главной задачей является валютное регулирование на внешнем рынке - а именно, предотвращение резких скачков курсов национальных валют, с целью недопущения экономических кризисов, поддержания баланса экспорта-импорта и т.п. Центральные банки оказывают прямое влияние на валютный рынок. Их влияние может быть как прямым – в виде валютной интервенции, так и косвенным - через регулирование объема денежной массы и процентных ставок. Их нельзя относить к быкам или к медведям, т.к. они могут играть как на повышение, так и на понижение исходя из конкретных задач, стоящих перед ними в данный момент. ЦБ может выступать на рынке в одиночку, для оказания влияния на национальную валюту, или согласованно с другими ЦБ для проведения совместной валютной политики на международном рынке или же для совместных интервенций.

Наибольшим влиянием на мировые валютные рынки обладают: центральный банк США – Федеральная Резервная Система (US Federal Reserve или кратко FED), центральный банк Германии – Бундесбанк (Deutsche Bundesbank) и Великобритании - Банк Англии (Bank of England, называемый также Old Lady).

Валютные биржи
В ряде стран с переходной экономикой функционируют валютные биржи, в функции которых входит осуществление обмена валют для юридических лиц и формирование рыночного валютного курса. Государство обычно активно регулирует уровень обменного курса, пользуясь компактностью биржевого рынка.

Валютные брокерские фирмы
В их функцию входит сведение покупателя и продавца иностранной валюты и осуществление между ними конверсионной или ссудно-депозитной операции. За свое посредничество брокерские фирмы взимают брокерскую комиссию в виде процента от суммы сделки.

Частные лица
Физические лица проводят широкий спектр неторговых операций в части зарубежного туризма, переводов заработной платы, пенсий, гонораров, покупки и продажи наличной валюты. А в 1986 г. с введением маржевой торговли физические лица получили возможность инвестировать свободные денежные средства на рынке FOREX с целью получения прибыли.

Основные объемы (90-95%) на рынке FOREX делают крупнейшие мировые коммерческие банки, совершая конверсионные операции как в интересах своих клиентов, так и за свой счет. Тем не менее прогресс в области компьютерных технологий позволил и в этой сфере финансов найти область приложения для средств частных и зачастую мелких инвесторов. Все большее количество брокерских фирм и банков открывают доступ частным инвесторам на рынок FOREX через Internet.

Сегодня любой желающий может торговать на рынке Форекс. Однако так было не всегда. В 90-х годах доступ на валютный рынок Форекс имели только крупные участники. Вам потребовалось бы как минимум 10 миллионов долларов, чтобы быть участником этого рынка. И участниками этого рынка на тот момент были только крупные банки и инвесторы.

Но с развитием интернета на рынке появились брокерские компании, которые стали предоставлять доступ на рынок Форекс участникам с незначительным капиталом. Поэтому сегодня доступ на рынок Форекс имеет любой желающий даже с $10 в кармане. Но не стоит забывать о том, что рынок Форекс – гигантский и мы – мелкие спекулянты – на нем не одни, да и вообще тон на рынке задают более крупные участники.

Поэтому давайте и разберемся, кто эти участники рынка Форекс.

Участники рынка Форекс

Всех участников рынка Форекс можно разделить на следующие группы:

Центральные банки экономически развитых, крупнейших стран мира . Они управляют валютными резервами своих стран, регулируют уровни процентных ставок национальной валюты и в случае необходимости, для поддержания необходимого курса, проводят в больших объемах валютные интервенции. Наибольшее влияние на рынок валют оказывает Европейский Центральный банк, Федеральная резервная система США , Центральные банки Швейцарии, Японии, Великобритании.

Международные банки . Как правило, это крупнейшие банки мира. Объем операций таких банков ежедневно составляет миллиарды долларов. К таким банкам можно отнести: Swiss Bank Corporation, Barclays Bank, Union Bank of Switzerland, Chase Manhatten Bank, Citibank, Deutsche Bank. Банки аккумулируют и обслуживают потребности в валютных конверсиях всего мирового валютного рынка, привлекают средства своих многочисленных клиентов и выходят на рынок с ними.

Валютные биржи . Наиболее известными и крупными мировыми биржами являются Нью-Йоркская, Лондонская и Токийская валютные биржи. Благодаря системам телекоммуникаций и современным интернет-технологиям, работают они практически круглосуточно на протяжении всей недели.

Коммерческие банки различных стран . Осуществляют основной объем всех валютных операций.

Международные страховые компании , пенсионные, инвестиционные, взаимные фонды, а так же трасты, имеющие крупные портфели активов и управляющие ими.

Компании, осуществляющие внешнеторговые операции. Они предъявляют постоянный спрос на иностранную валюту. Такие организации не имеют непосредственного доступа на валютные рынки. Свои конверсионные операции они проводят через коммерческие банки.

Брокерские компании. Их роль заключается в посреднической деятельности – найти и свести вместе покупателя и продавца иностранной валюты для проведения между ними конверсионных операций. Дилеры брокерских компаний котируют непосредственно валюту со спредом, в который закладывается и их комиссионные (см. основные понятия рынка Форекс). Брокерская фирма владеет всей информацией о запрашиваемых курсах и является, по сути, местом, где по уже заключенным сделкам формируется реальный валютный курс.

Частные лица. Наиболее многочисленная группа, которая проводит спекулятивные операции с валютой. Кроме того, частные лица осуществляют большое количество неторговых валютных операций: переводы гонораров, заработной платы, пенсий, продажи – покупки иностранной валюты, туризм.

Структура валютного рынка Форекс

Условно, структуру рынка можно разделить на:

Операторы рынка . Группа включает крупные коммерческие банки, представляющие максимально высокий уровень надежности. Для трейдинга с операторами валютного рынка необходимо наличие крупных счетов. Так, минимальный размер лота для торговли с операторами составляет около 1 000 000 долларов США. Такие требования делают их для частного инвестора недосягаемыми.

Маркетмейкеры . Это крупные финансовые фирмы, которые предоставляют возможность спекулятивной торговли для брокерских фирм и индивидуальных трейдеров с торговым капиталом более 50.000$. Это достаточно крупные и надежные компании. Они предлагают условия с более низкой стоимостью торговли, но в большинстве случаев для частного инвестора они недоступны.

Брокерские фирмы . Как правило, это небольшие фирмы, которые предоставляют всем желающим возможность работать на валютном рынке с относительно небольшим капиталом, с депозитом от сотни долларов до нескольких тысяч. Они предоставляют больший спред для клиента, что и является их основным источником заработка. Также они зарабатывают на процессе обучения трейдеров, продаже торговых сигналов, советников, индикаторов и аналитических материалов.

Дилеры . Ими чаще всего являются интернет-брокеры, главной задачей которых является обслуживание клиента, предоставление ему программного обеспечения для осуществления транзакций через Интернет и его поддержка. Их доход состоит из определенной части спреда, по договоренности с брокерской фирмой.

Совокупная деятельность всех игроков валютного рынка обеспечивает ему необходимую высокую ликвидность , а так же позволяет безперебойно функционировать.

В отличие от рынка срочных инструментов и фондового рынка, на рынке Форекс нет различных специалистов, диктующих и определяющих рынку цены на различные валюты. Цена устанавливается исключительно исходя из предложения и спроса миллионов дилеров, и в любой момент времени вы получаете наиболее выгодную цену продажи или покупки. Именно это придает валютному рынку чрезвычайную популярность и привлекательность, обеспечивая постоянный приток трейдеров.

Много легенд и мифов ходит о рынке Forex. Некоторые «фантасты» даже рассказывают, что валютный трейдинг происходит через один крупный компьютерный центр, который и выставляет цены на те или иные торговые инструменты. И люди верят в такие .

Чтобы не быть обманутым, и не стать жертвой очередного невежды, возомнившего себя знатоком Forex, необходимо лично разбираться в структуре рынка. Никто не мешает изучить всё в индивидуальном порядке и перестать верить в сказки неудачников, которые обижены на весь мир после негативного опыта трейдинга.

Стоит понимать, что Forex представляет собой сложную систему взаимосвязанных финансовых структур. Любая операция идет через экономический институт: коммерческий банк, дилера, или же государственный Центробанк. У каждого участника рынка свои объемы. Самые крупные, бесспорно, у центральных банков государств. Немного меньше обороты у дилеров и коммерческих банков. А ежедневные объемы брокеров исчисляются десятками миллионов долларов.
Также не следует забывать о персональных счетах и различных .

Частные банки представляют собой основную группу участников рынка Forex. Вклады клиентов коммерческих банков помогают реализовывать весьма крупные торговые операции. Как правило, многие участники рынка открывают счета и дают указания на осуществление конверсионных сделок. Таким образом, они получают валюту для персональных целей.

Большим преимуществом частных банков является их популярность у различных слоев населения. Люди приносят деньги, а коммерческая структура проводит на них спекулятивные операции, направленные на получение прибыли. Поэтому объемы у таких банков весьма крупные. Если же средств не хватает, то они могут сотрудничать с такими же участниками рынка Forex. Следовательно, это демонстрирует, что валютный рынок не является какой-либо монополистической компанией, а представляет собой огромную сеть межбанковских процессов, поддерживающих мировую экономику.

Поэтому никакие мифы о том, что Forex – это лохотрон или большой компьютер, не подтверждаются. Реальные факты взаимодействия банковских структур и частных лиц, государственных учреждений и фондов открывают истинный смысл Forex.

Центральные банки различных государств также считаются важными членами международного рынка валюты. Наиболее актуальна их сила во время интервенций и крупных операций купли-продажи какого-либо торгового инструмента. Постоянные процессы поддержания ликвидности рынка и курсов национальных валют благотворно влияют на Forex.

Самыми крупными и влиятельными Центробанками считаются следующие учреждения: Федеральная резервная система США, а также центробанки Европы, Японии и Англии. Комитет по операциям на открытом рынке ФРС США также оказывает серьезное влияние на валютный рынок.

Дилеры считаются важными участниками Forex. Через них проходит большой процент арбитражных сделок. Спекулятивные сделки также активно проводятся дилерами. В свою очередь, брокеры работают на комиссионные и являются связующим звеном между продавцами и покупателями. Действия по поручению и от лица клиента. Так можно охарактеризовать деятельность брокера. Все операции производятся со счета клиента. Завершенный процесс исполнения заказа дает заслуженную комиссию, которая считается основной статьей заработка у специалистов данной профессии.

Дилинговые компании пользуются большой популярностью во многих странах. Они посредники, принимающие от клиентов деньги на торговые счета. Таким образом, средства собираются и используются для операций купли-продажи через коммерческие банки. Удобство сотрудничества с ощутили многие трейдеры. Можно легко и просто открыть счет, а торговые операции производить из любой точки планеты.

Понимание структуры рынка Forex, а также осознание роли каждого из его участников, помогает трейдеру принимать верные решения. Ведь информационное поле дает массу бонусов всем финансистам, которые постоянно изучают новые аспекты деятельности международной денежной системы.

Это коммерческие банки. Именно они проводят основной объем валютных операций за свой счет и по поручению клиентов. Другие участники валютного рынка держат в коммерческих банках свои счета и направляют им заявки на покупку и продажу одной валюты за другую для собственных нужд (конверсионные операции) а также кредитуются и наоборот держат в банках свои депозиты (депозитно-кредитные операции). Бан­ки, будучи специализированными организациями аккумулируют (через операции с клиентами) потребности рынка (спрос и предложение) и если не способны удовлетворить эти потребности сами удовлетворяют их через другие банки. Поэтому по сути не является биржей, в строгом смысле это рынок межбанковских сделок (иногда для краткости говорят межбанк). Коммерческие банки также проводят спекулятивные операции за счет собственных средств.

Фирмы, осуществляющие внешнеторговые операции
Фирмы, осуществляющие операции по импорту предъявляют спрос на иностранную валюту (для покупки товаров) и соответствующее ей предложение национальной валюты. Компании, осуществляющие экспортные операции создают предложение иностранной валюты (вырученной за продажу товаров) и соответствующий спрос на национальную валюту, необходимую для оплаты труда, других издержек и налогов. Кроме того, и те и другие размещают свободные остатки валюты на своих счетах в депозиты или ценные бумаги или привлекают кредиты в различных валютах в зависимости от процентных ставок и собственных ожиданий. Как правило, все эти операции делаются через коммерческие банки.

Фонды и компании, осуществляющие зарубежные вложения
Международные инвестиционные фонды, а также крупные коммерческие корпорации, осуществляющие деятельность за границей, управляют собственным портфелем ценных бумаг (например, государственных облигаций и облигаций частных компаний), номинированных в различных валютах или держат крупные депозиты в коммерческих банках с целью извлечения прибыли от таких инвестиций.

Валютные биржи
Валюты также торгуются и на внутренних национальных биржах. Кроме того на биржах торгуется значительная часть стандартизированных производных инструментов на валюту: фьючерсы, и т.д.

Брокерские компании
Брокерские компании занимаются сведением покупателя и продавца валюты в том случае, если между ними еще нет устойчивых контрагентских соглашений. За свое посредничество фир­мы взимают комиссию, обычно в виде процента от суммы сделки.

Дилинговые центры, дилинговые компании.
Дилинговые центры, играют роль своеобразных посредников, работая с небольшими суммами физических лиц и аккумулируя их для коммерческих банков.

Частные лица
Частные лица проводят большой спектр конверсионных и арбитражных операций, предъявляют спрос на валюту для целей туризма, покупки товаров за границей, конверсии заработной платы и т.д., а также проводят спекулятивные операции.

– это все те, кто имеет к нему доступ и пытается на нем заработать. Самые крупные участники – центральные банки стран и крупные коммерческие банки. Также довольно значительными участниками можно назвать валютные биржи, инвестиционные фонды и фирмы, осуществляющие внешнюю торговлю. Более скромную (это правило, из которого всегда бывают исключения) роль на форексе играют брокерские компании и частные инвесторы.

Подробно обо всех участниках рынка форекс

Центральные банки

Центральные банки управляют валютными резервами своей страны и обеспечивают относительную стабильность обменного курса. Чтобы реализовывать свои основные задачи, банки используют несколько методов: прямые валютные интервенции и косвенное влияние. Как известно, главную роль на форексе играет Федеральная Резервная Система (центральный банк США). Также довольно влиятельны центральные банки Великобритании и Германии.

Коммерческие банки

Коммерческие банки – это те участники рынка форекс, которые играют на нем самостоятельно, используя собственные средства, но одновременно зарабатывают еще и на разных услугах для своих клиентов. Некоторые международные коммерческие банки (такие как Chase Manhatten Bank, Union Bank of Switzerland, Deutsche Bank, Barclays Bank и др.) ежедневно осуществляют операции на огромные суммы, превышающие миллиарды долларов.

Валютные биржи

Сегодня довольно много серьезных финансовых учреждений во всем мире пользуются услугами валютных бирж. Эти участники форекса уже давно предоставляют своим клиентам удобный доступ через современные телекоммуникации и зарабатывают на них огромные деньги. Самые крупные валютные биржи - Токийская, Нью-Йоркская, Лондонская.

Инвестиционные фонды

К этому виду участников относятся различные международные инвестиционные фонды, а также пенсионные, взаимные фонды, страховые компании и трасты. Во всем мире известен фонд «Quantum», который создал очень успешный валютный трейдер Джордж Сорос.

Фирмы, осуществляющие внешнюю торговлю

Задача таких компаний – предъявить устойчивый спрос и предложение на валюту другой страны. Эти, фирмы, как правило, не обладают прямым доступом на валютные рынки и осуществляют операции при помощи коммерческих банков.

Брокерские компании

Главная цель этих участников рынка форекс – создать все условия для заключения сделки между продавцом и покупателем иностранной валюты. Брокеры с мировым именем – Tullett and Tokio, Lasser Marshall, Tradition, Coutts и другие.

Частные лица

К этой группе участников относятся трейдеры, которые используют форекс исключительно для спекулятивной торговли, а также те, кому необходим валютный рынок для перевода пенсий, гонораров, заработной платы и т. д.

Моя статья будет интересна и особо полезна начинающим трейдерам, надеюсь, она поможет им расставить все точки в вопросе о типах счетов на Форекс, их особенностях и условиях. Начнем сначала. Форекс-счет – это депозит, средства которого используются нами для проведения спекулятивных операций на рынке...