Ettevõtluses ei ole riske. Neid on väga palju ja kõik nad väärivad oma ettevõtte inspireerija ja autori tähelepanelikkust. Ettevõtlusrisk on mõistmise ja juurutamise aluseks, sõltumata äriüksuse organisatsioonilisest ja õiguslikust vormist ning tegevuse ulatusest. Seda tüüpi riske on lihtne segi ajada muude ohtudega, millega ettevõtja silmitsi seisab. Seetõttu on mõttekas peatuda ja mõtiskleda mõne juhtimiskategooria aspekti üle, mis on igas suuruses projekti õnnestumiseks nii oluline.

Ettevõtluse olemus ja sellega seotud risk

Ettevõtlusriski kui mõistet ei saa lahutada ettevõtlustegevuse olemusest. Ettevõtlusel on esialgu sihipärane identifitseerimine kodaniku ees, üksi või koos teiste ettevõtlusega alustavate inimestega iseseisva ja riskantse ettevõttena. See ettevõtmine põhineb J. Schumpeteri sõnul aktiivsete, sihikindlate inimeste otsingutel, looval ja uuenduslikul tegevusel. Ja ma keskendun meelega ettevõtluse isiklikule tegurile, sest ilma üheainsa inimese juhtpositsioonita, kuigi läheduses võib olla palju inimesi, ei ole ettevõtlik tegevus elujõuline.

Eeltoodu tähendab, et iseseisev ettevõtja, kes on inspireeritud äriprojektiga alustama, võtab korraga enda kanda kõik riskid, mis võivad selle elujõulisust segada. Edasi saab osa riske üle kanda, kuid oluline on esimene hetk, mil inimene oma teotahtes kindlaks saab. Allpool on toodud ettevõtlustegevuse määratlus Vene Föderatsiooni tsiviilseadustiku tõlgendamisel. Sellise tegevuse läbiviimiseks on põhimõtteliselt kaks vormi: üksikettevõtlus ja juriidiliste isikute asutamise tulemusena.

Väljavõte Vene Föderatsiooni tsiviilseadustiku artiklist 2: ettevõtlustegevuse määratlus

Riski mõiste ettevõtluses viitab võimalusele, et otsuse tulemusena võib juhtuda eriline sündmus, mille tõttu ettevõtja kaotab kõik või osa oma ressurssidest, ei saa oodatud kasumlikkust või on sunnitud kandma täiendavaid rahalisi ja rahalisi kulusid. materjalikulud. Pole vahet, kes riskantse otsuse teeb: kas ta ise või tema volitatud isik (firma palgatud juht). Ettevõtluskeskkonnas on riski vältimine võimatu, kuid oluline on jälgida, et otsused tehtaks ettevõtja huve arvestavate kriteeriumide järgi.

Tulenevalt teie tähelepanu juhitud positsioonist seisneb ettevõtlusriski olemus otsuses, mis on alati personifitseeritud. Ettevõtlusrisk on sisuliselt identne äririskiga. Viimast nähtust tuleks aga käsitleda mõnevõrra laiemalt kui ettevõtja tõenäolisi raskusi ja ohte. See asjaolu on tingitud mitmest põhjusest.

1. Äririsk ei pruugi olla otseselt seotud kasumi teenimisega, kui majandusüksuseks on asutus või mittetulundusühing, samas kui ettevõtlusrisk on alati kasumile orienteeritud.
2. Ettevõtlusriski ajendiks on ainulaadne ettevõtja loovus ja innovatsioon, samas kui äririsk ei pruugi olla uuenduslik.
3. Ettevõtja risk on subjektiivsem kui äririsk. Näiteks kaitseettevõte kannab oma äririske, kuid selle taga pole ettevõtjat.

Riskitüübid ettevõtluses

See materjal on paljuski tihedalt seotud artiklitega, mis on pühendatud ja. Ettevõtlusprojekti riski kohta kehtib seal kõik, mis seal kirjas, kuid võttes arvesse ettevõtluse kui avaliku elu eriinstitutsiooni eripära, on siiski väikesed erinevused. Esiteks on selle riski ja kasumlikkuse (kasumlikkuse) suhtel lineaarne seos. Teiseks, juhi, ettevõtja eriline roll suurendab subjektiivse teguri rolli võrreldes äriprojekti riskide objektiivse poolega. Ettevõtlusriskide klassifitseerimisel peaks minu arvates neid asjaolusid arvesse võtma.

Kasumi sõltuvus aktsepteeritud riski tasemest

Ettevõtlustegevuse subjekti mõistel on kahetine taju. Ühest küljest mõistetakse tsiviilõiguse ja ärikäibe reeglite all kas üksikettevõtjat või äriorganisatsiooni ühes või teises organisatsioonilises ja juriidilises vormis. Teisest küljest on selle kontseptsiooni taga igal juhul ettevõtja isiksus. Ja sellel isiksusel on subjektiivsed jooned, mis jätavad jälje kogu ärisse. Ettevõtja isikuomaduste süstemaatiline hindamine võib öelda palju tema äritegevuse võimalike riskide kohta ja aidata näha konkreetseid ettevõtlusriski liike. Mõelge mõnele ärimehe isiksuse aspektile.

1. intellektuaalne aspekt. See jaguneb kaheks põhiosaks: teadmiste omamine ja oskus sissetulevat infot töödelda ja selle põhjal õigeid järeldusi teha. AT kaasaegsed tingimused ettevõtte edu sõltub otseselt ärimehe kompetentsusest, metoodilisusest ja mõtteviisist.
2. Füüsiline aspekt. Ka see ettevõtja omaduste hindamise pool jaguneb kaheks: see tähendab tema sooritusvõimet, vastupidavust, füüsilist tervist ja lisaks ka tema heaolu taset. edukas algus sinu äri.
3. Psühholoogiline aspekt. Ettevõtja psühholoogias peitub nii äri tegemise kui ka riskide maandamise üks võtmeid. Vastupidavuse tase, emotsionaalne stabiilsus, tahe ja lõpuks psühholoogiline suhtumine riskidesse - määravad suuresti ettevõtte riskide liigid ja sobivad juhtimismeetodid.

Ettevõtlusriskide klassifikatsioon rõhuasetusega juhi isiklikul teguril

Eelmistest sarnaste teemade materjalidest leiate kõik peamised riskide klassifikatsioonid ettevõtluses, mistõttu ma ei pidanud vajalikuks neid korrata. Ülal on ettevõtlusriskide klassifikatsioon, võttes arvesse nende esinemist ja minimeerimist mõjutavate subjektiivsete tegurite erilist kaalu. Kindlasti, arvestades seda liiki riski, tuleb seda tajuda subjektiiv-objektiivse kategooria kontekstis. Seda riski ei põhjusta mitte ainult ebakindlus ja ettenägematud asjaolud, vaid ka ettevõtja konkreetsed tegevused.

Äririskide juhtimine

Äririskile mõeldes on oluline mõista, millisel tasemel riske tuvastatakse ja juhitakse. Vähemalt Venemaal on hakatud kõrgelt tribüünilt rääkima äririskide vähendamisest riigi majanduse huvides. Lisaks hajutab pädev ettevõtja alati oma riske mitte ainult ärimehena, vaid ka tavaväärtustega inimesena: perekond, tervis, isiklik areng. Lõpuks moodustab riskijuhtimises põhiosa riskijuhtimise korraldamine juhtimissüsteemi komponendina.

Teeme ülevaate riskijuhtimise tehnoloogia ja korralduse põhipunktidest ettevõttes, mis on juhtimise seadustamises juba edasijõudnud. Äririskide juhtimine põhineb "kolmel sambal": "identifitseerida", "hinnata" ja "vähendada", mis määravad selle rakendamise metoodilise järjestuse. Juhtimistehnoloogia on üles ehitatud kaheteistkümnes etapis.

1. Eesmärkide ja eesmärkide sõnastamine peamiste riskitegurite väljaselgitamiseks.
2. Riskitegurite tuvastamine.
3. Äririski analüüs tegurite järgi.
4. Äririski hindamine.
5. Saadud hindamisvõimaluste analüüs.
6. Kontrollistrateegia valik.
7. Reguleerimise planeerimise taktika, mis põhineb valitud meetodidäririskide juhtimine.
8. Tegevusprogrammi väljatöötamine tuvastatud ohtude minimeerimiseks.
9. Isiklike aspektide arvestamine riskantsete sündmuste ohtu sisaldavate otsuste tegemise ajal.
10. Organisatsioonilised meetmed programmi elluviimiseks – riskide minimeerimine.
11. Programmi tegevuste elluviimise jälgimine.
12. Saadud tulemuste hindamine ja analüüs vastavalt tehtud otsustele.

Äririskide juhtimise protsessi mudel

Riskijuhtimise korralduse määravad funktsioonid, ülesanded, meetodid, protsessid, regulatsioonid jne. Ettevõtlusriskil on neli peamist funktsiooni: uuenduslik, kaitsev, reguleeriv ja analüütiline. Samad funktsioonid edastatakse juhtseadmele. Riskijuhtimise peamine ülesanne seoses ettevõtlushuviga on minimeerida ohtude tõenäosus vastuvõetava tasemeni. Metoodiline alus koosneb järgmistest osadest:

• äririskide hindamise meetodid;
• faktoranalüüsi meetodid;
• meetodid kõrvaltoimete tõenäosuse minimeerimiseks;
• riskantsete otsuste tulemuste hindamise ja analüüsimise meetodid.

Meetodid ohtude tõenäosuse minimeerimiseks riskijuhtimise käigus hõlmavad järgmist: vältimine, ülekandmine, lokaliseerimine, levitamine ja riskide hüvitamine. Tõhus viis vähendamiseks on selline ülekandevorm nagu äririski kindlustus. Kriisisündmused meie majanduses andsid selle meetodi kasutamise võimalustele tõsise hoobi, kuid sellegipoolest kasutavad ettevõtjad endiselt enim ettevõtlusriskikindlustust olukordades, kus tekivad kõige ohtlikumad ohud.

Riskianalüüsi statistilised meetodid

Ettevõtlusriski analüüsimeetodite hulgas eristatakse selle kvalitatiivseid ja kvantitatiivseid tüüpe. Kohe alguses, kui riskifaktorid tuvastatakse ja tuvastatakse, kasutatakse kvalitatiivseid meetodeid. Seejärel, kui idee ja disaini risk on välja selgitatud ja esialgselt analüüsitud, saab hakata riski kvantifitseerima ja analüüsima. Järgmises suures etapis hindamiseks ja analüüsiks kasutatavate peamiste meetodite koostis on teie tähelepanu all. See tööplokk täidab järgmist ülesannet - hinnata ebasoodsate sündmuste tõenäosust ja analüüsida nende seost ettevõtte rahalise heaoluga.

Riskianalüüsi põhimeetodid

Sarnaste otsuste tegemisel, identsetes olukordades sarnaste tegevuste puhul tekkinud kahjude statistika uurimine määrab tüübid ja vormid. statistilised meetodid analüüs. Lisaks kasutatakse ettevõtlusriski statistilisel tasemel analüüsimisel kahju, muude kahjude ilmingute sageduse kindlaksmääramist ning selle põhjal prognoositakse kõrvalnähtude tõenäosust. Selles meetodite rühmas kasutatakse riskiastme hindamiseks järgmisi näitajaid.

1. Dispersioon.
2. standardhälve.
3. Variatsioonikoefitsient.

Esitatud näitajate arvutamisel kasutatakse keskmise oodatava väärtuse ja oodatava tulemuse varieeruvuse (varieeruvuse) parameetreid. Tegevuse finantstulemusel on reeglina palju võimalikke teostusvariante. Kui määrame selle kaalutud keskmise väärtuse tootluse tõenäosusega, saame keskmise oodatava väärtuse. See mängib olulist rolli tõenäolise tulemuse "dispersiooni" edasisel arvutamisel dispersiooni või standardhälbe kujul. Allpool on toodud keskmise oodatava tulemuse valem koos dispersioonivalemiga.

Oodatava keskmise väärtuse ja dispersiooni valemid

Finantsrisk on äriohtude hindamiseks mugav tänu kõrgele digiteerituse ja statistilise vastuvõetavuse astmele. Selle tüübi raames on üsna tõhus hinnata individuaalset riski (näiteks kasumi, tulu järgi jne) standardhälbe abil. Selle väärtus moodustatakse samades mõõtühikutes kui muutuja, uuritav tunnus. Dispersiooni ja standardhälbe näitajad näitavad vaadeldava parameetri absoluutset "kõikumist".

Standardhälbe valem

Suhteline indikaator on variatsioonikoefitsient, mis võimaldab määrata riski suuruse juhul, kui keskmise oodatava väärtuse näitajate väärtused jaotatakse võimalike parameetrite hulka. Variatsioonikoefitsient võimaldab võrrelda erinevates mõõtühikutes väljendatud tunnuste kõikumist, kasutades väljatöötatud võrdlusväärtustel põhinevat kvalitatiivset analüüsi (pöörake tähelepanu allolevale tabelile).

Variatsioonikordaja valem ja selle võrdlusväärtuste tabelid

Finantsvõimenduse kriteeriumi kasutamine

Äritegevust ähvardavate ohtude tõenäosuse hindamisel on oluline koht finants- ja tegevusriskidel. Ettevõtte juhtkond kasutab selliseid analüüsinäitajaid nagu tegevus- ja finantsvõimendus, mida saab edukalt rakendada vastavate riskide hindamisel. Ettevõtlusriski tervikliku iseloomustuse annab kasumlikkuse, likviidsuse ja riski vahekorrast pildi saamine.

Tegevusvõimendus (leverage) paljastab potentsiaalse võimaluse mõjutada finantstulemust enne makse ja pangaintresse kulustruktuuri ja müügimahtude muutuste tõttu. Näitaja arvutatakse brutokasumi kasvumäära ja tulude kasvumäära suhtena. Ettevõtlusriski hindamiseks oleme huvitatud tegevusvõimendusest selle faktoriaalarvutuse seisukohalt, seetõttu on selle näitaja üksikasjalik valem toodud allpool.

Tegevusvõimenduse kriteeriumi valem

Kui tegevusvõimendus on suur, tähendab see, et isegi väike müügimahtude kasv võib brutotulu oluliselt kasvu suunas muuta. See näitaja hindab riski ettevõtte varade positsioonist lähtuvalt. Kohustuste suuruse ja struktuuri ning puhaskasumi vahelist seost iseloomustab veel üks parameeter, mida nimetatakse finantsvõimenduseks. Finantsvõimendus on määratletud kui maksude ja intresside järgse kasumi (puhaskasumi) muutuse määra suhe brutotulu määra. See suhtarv näitab puhaskasumi protsentuaalset muutust, kui tulu enne makse ja laenuintresse erineb algsest väärtusest 1%. Nagu DOL-i puhul, huvitab meid finantsvõimenduse faktoriaalmudel.

Finants- ja kombineeritud finantsvõimenduse valemid

Finantsvõimenduse valem on näidatud ülal koos kombineeritud finantsvõimenduse avaldisega, mis on ettevõttes esineva ettevõtlusriski taseme määramisel võtmetähtsusega. Tegevus- ja finantsvõimendus võib üksteisega suheldes avaldada mitmekordistavat mõju, põhjustades mõnikord väga riskantse olukorra, näiteks mõlema näitaja intensiivse kasvu tingimustes. Kombineeritud finantsvõimendus, mis kajastab müügidünaamika mõju puhaskasumi muutusele, iseloomustab ettevõtte kogu äririski ja näitab selle elujõulisust.

Ettevõtlusriski teemat käsitlesime kui fundamentaalset, põhiriski, millega ärimees kokku puutub nii äriprojekti alustamise otsuse tegemise staadiumis kui ka jooksvate juhtimisotsuste tegemisel. Ettevõtlusrisk on kahetise iseloomuga. See sõltub suuresti inimesest. ärimees, tema pädevus, iseloom ja võimed. Ettevõtja väärtusorientatsioonid realiseeritakse tema poolt oodatud kasumlikkuse (kasumi) taseme saavutamise kaudu, investeerides ärisse jõudu ja vahendeid. Ettevõtlustegevuse kasumlikkuse ja riski suhe määrab viimase domineeriva rolli kogu ohtude hulgas, mida ettevõtte juhtkond on sunnitud juhtimist teostades välja töötama.

Vene Föderatsiooni transpordiministeerium

Föderaalne raudteetranspordiagentuur

Riiklik erialane kõrgharidusasutus "Kaug-Ida osariigi kommunikatsiooniülikool"

Integreeritud õppevormide instituut

"Transpordiökonoomika" osakond

Test

Distsipliini järgi: Ettevõtlustegevuse korraldamine

Teema: Ettevõtlusrisk

Lõpetatud:

6. kursuse üliõpilane

Kood: K04-E-369

Sorokin Sergei Sergejevitš

Kontrollitud:

Habarovsk

2. Äririskide klassifikatsioon

3. Ettevõtlusriski taset mõjutavad tegurid

4. Äririskide juhtimine

Kasutatud kirjanduse loetelu

1. Ettevõtlusriski olemus

Palju otsuseid tegevuste elluviimisel üksikettevõtjad sageli tuleb võtta ebakindluse tingimustes, kui on vaja valida mitme võimaliku variandi hulgast üks lahendus, mille elluviimise lõpptulemust on raske ennustada (arvutada, nagu öeldakse, sada protsenti). Riskid on omased igale inimtegevuse valdkonnale, mis on seotud mitmesuguste tingimuste ja teguritega, mis mõjutavad üksikisikute tehtud otsuste positiivset või negatiivset tulemust. Ajalooline kogemus näitab, et risk planeeritud tulemuste mittesaavutamiseks hakkas sagedamini ilmnema kauba-raha suhete domineerimise, majanduskäibes osalejate vahelise konkurentsi tingimustes.

Nagu praktika näitab, on objektiivsed (ettevõtjast mitte sõltuvad) ja subjektiivsed põhjused ja riskide tekkimist mõjutavad tegurid ettevõtlustegevuse käigus. Kõigi tegurite mõju ettevõtete lõpptulemustele on võimatu ette arvutada ning kavandatud tegevuste elluviimise käigus võivad paljud tegurid ettearvamatult muutuda. Seetõttu võib ettevõte kanda kahju igal etapil. eluring organisatsioonid paljunemisprotsessi kõikides etappides.

Majandusteooria klassikute õpetused rõhutavad ideed, et ettevõtlus on riskantne tegevus. Muide, see säte on fikseeritud Vene Föderatsiooni tsiviilseadustikus, mis sätestab, et ettevõtjad teostavad tegevusi omal riisikol, ja üks Vene Föderatsiooni tsiviilseadustiku artiklitest on pühendatud äririski probleemile. kindlustus. A. Smith kirjutas oma töös "Rahvuste rikkuse olemuse ja põhjuste uurimine", et isegi tavapärase kasumimäära saavutamine on alati seotud riskiga. Teadaolevalt ei taga ettevõtjale kasumi teenimist tasu tema kulutatud aja eest, sest tegevuse tulemuseks võib olla nii kasum kui kahjum.

Ettevõtlusriski tekkimisel on objektiivne alus - väliskeskkonna mõju määramatus ettevõtte suhtes. Väliskeskkond hõlmab objektiivseid majanduslikke, sotsiaalseid, poliitilisi ja muid tingimusi, milles ettevõte tegutseb ja millega ta on sunnitud kohanema. Ettevõtja jaoks määrab olukorra ebakindluse asjaolu, et see sõltub paljudest muutujatest, töövõtjatest ja isikutest, kelle käitumist ei saa alati aktsepteeritava täpsusega ennustada. Samuti puudub selgus eesmärkide, kriteeriumide ja nende hindamise näitajate määratlemisel (nihked sotsiaalsetes vajadustes ja tarbijanõudluses, tehniliste ja tehnoloogiliste uuenduste teke, turutingimuste muutused, ettearvamatud looduslik fenomen). Ettevõtlus on seotud majandusolukorra ebakindlusega, mis tuleneb nõudluse – kaupade pakkumise, raha, tootmistegurite – volatiilsusest, kapitali investeerimise valdkondade mitmekesisusest ja investeerimise eelistamise kriteeriumide mitmekesisusest. piiratud teadmistest ettevõtluse ja kaubanduse kohta ning paljudest muudest asjaoludest.

Ilma õige arusaamata riski olemusest on võimatu anda soovitusi selle analüüsiks ja raamatupidamiseks äritegevuses. Riski mõistet kasutatakse paljudes teadustes. Seadus käsitleb riski seoses tegevusõigusnormide rikkumisega. Katastroofiteooria kasutab seda terminit õnnetuste ja loodusõnnetuste kirjeldamiseks. AT viimastel aegadel riskianalüüsi uurimusi võib leida psühholoogia-, meditsiini-, filosoofiaalasest kirjandusest, igaühes neist lähtub riskide uurimine selle teaduse uurimisainest ning toetub loomulikult oma lähenemistele ja meetoditele. Ettevõtlusrisk on rohkem seotud ebakindluse mõistega ettevõtlustegevuse elluviimisel teatud aja jooksul, mis väljendub kavandatud lõpptulemuste (kasum, tulu) saavutamata jätmises, kõigi tegurite ettenägematute kulude tekkimises. toodangust (ressurssidest), mis ületab eesmärgi saavutamiseks eelnevalt kavandatud. Kas riski tekkimist ja selle tagajärgi saab käsitleda ainult ettevõtluse üldiselt ja konkreetselt teatud ettevõtlustegevuse arengu objektiivse mustrina? Ilmselt on see võimatu, kuna ettevõtlusriski tekkimist ja selle tagajärgi (nii negatiivseid kui positiivseid) mõjutavad paljud tegurid, põhjused, ettevõtlustegevuse elluviimise tingimused, mis sõltuvad ettevõtjatest endist.

Ameerika teadlane P. Drucker usub, et teoreetiliselt on ettevõtlus majanduspoliitika vähim, mitte kõige riskantsem suund. Samas rõhutab ta seda kaua aega Edukalt tegutsevad ettevõtted ei ole kaitstud probleemide, ootamatuste ja õnnetuste eest. Drucker kirjutab, et ettevõtlus võib olla riskantne, sest nii mõnigi nn ettevõtja pole piisavalt kompetentne. Neil puudub metoodika ja nad on vastuolus elementaarsete üldtuntud reeglitega. Drucker tuvastab ühe võimaliku riskiteguri - ettevõtjate ebakompetentsuse, kogemuste ja (või) teadmiste puudumise teatud majandusvaldkonnas äritegevuseks.

Ettevõtlusrisk on objektiivne kategooria, kuna see tekib eelnevalt ettenägematute tegurite mõjul, samal ajal mõjutab selle ilmnemist ettevõtja enda praktiline tegevus. Ettevõtlusriski võib mõista kui majanduslikku kategooriat, mis väljendub kvantitatiivselt (ja kvalitatiivselt) elluviimiseks kavandatud ettevõtte teatud tulemuses, mis peegeldab ettevõtja (ettevõtte) ebaõnnestumise (või edukuse) astet võrreldes eelnevalt kavandatud tulemustega.

Esiteks sõnastagem ja selgitagem ettevõtlusriski teooria terminoloogilist alust. See on vajalik seetõttu, et riskantse ettevõtlusega seotud igapäevaelus, isegi äris ja juhtimises kasutatavad mõisted on väga sageli ebamäärased ja ähmased.

Kõigepealt defineerime "riski" esialgse, põhimõiste, pidades silmas, et see on oht, kahju oht selle sõna kõige laiemas tähenduses.

Ettevõtluse all mõeldakse riski, mis tuleneb mis tahes liiki tegevusest, mis on seotud toodete, kaupade, teenuste tootmise, nende müügi, kauba-raha ja finantstehingute, kaubanduse, sotsiaal-majanduslike ning teaduslike ja tehniliste projektide elluviimisega.

Vaadeldavate tegevusliikide puhul tuleb tegeleda materiaalsete, tööjõu-, finants-, info- (intellektuaalsete) ressursside kasutamise ja ringlusega, seega on risk seotud nende ressursside täieliku või osalise kadumise ohuga.

Sellest tulenevalt iseloomustatakse ettevõtlusriski kui potentsiaalselt võimaliku, tõenäolise ressursside kaotuse või sissetulekute puudujäägi ohtu võrreldes seda tüüpi ettevõtluses ressursside ratsionaalseks kasutamiseks mõeldud võimalusega.

Ettevõtlusrisk on võimalik, tõenäoline ressursside kaotus ettevõtja tegevuse käigus ja sellest tulenevalt varem planeeritud lõpptulemuste (kasum, tulu) mitte saavutamine

Teisisõnu, risk on oht, et ettevõtja kannab täiendavate kulude näol kahju, mis ületab prognoosis, tema tegevusprogrammis ette nähtud, või saab tulu, mis jääb oodatust väiksemaks.

Rõhutan veel kord: ettevõtlusriski kehtestamisel tuleb eristada mõisteid “kulu”, “kahjum”, “kahjum”. Igasugune ettevõtlustegevus on paratamatult seotud kuludega, samas kui kahjud tekivad ebasoodsate asjaolude, valearvestuste ja planeeritust suuremate lisakulude tõttu.

Eelnev iseloomustab kategooriat “risk” kvalitatiivsest vaatenurgast, kuid loob aluse “ettevõtlusriski” mõiste tõlkimiseks kvantitatiivseks. Tõepoolest, kui risk on ressursside või sissetulekute kaotamise oht, siis on olemas selle kvantitatiivne mõõt, mille määrab kahjude absoluutne või suhteline tase.

Absoluutarvudes saab riski määrata võimalike kahjude suuruse järgi materiaalses (füüsilises) või kulus (rahalises) väljenduses, kui ainult kahju saab sellisel viisil mõõta.

Suhteliselt on risk määratletud kui teatud baasiga seotud võimalike kahjude summa, mille kujul on kõige mugavam võtta kas ettevõtja varaline seisund või seda tüüpi ettevõtlustegevuse ressursside kogukulu. , või ettevõtlusest saadavat oodatavat tulu (kasumit).

Ettevõttega seoses on soovitav võtta põhivara väärtus ja käibekapitali ettevõte või antud ettevõtlusliigi hinnangulised kogukulud, mis tähendab nii jooksvaid kulusid kui ka kapitaliinvesteeringuid või hinnangulist tulu (kasumit).

Ühe või teise baasi valik ei ole põhimõttelise tähtsusega, kuid eelistada tuleks suure usaldusväärsusega määratud näitajat.

Võrdluseks kasutatavaid põhinäitajaid nimetatakse edaspidi arvutatud ehk eeldatavateks kasumi, kulude ja tulude näitajateks. Nende näitajate väärtused, nagu juba teada, määratakse äriplaani väljatöötamise käigus, ettevõtlusprojekti, tehingu teostatavusuuringu käigus.

Just selliste kahjude suurus iseloomustab riskiastet. Seega on riskianalüüs seotud eelkõige kahjude uurimisega.

Ettevõtlus mis tahes vormis sisaldab riske. Uurime välja sellise riski päritolu ja põhjused ning avaldumise vormid.

Seoses turusuhete arenguga tuleb meie riigis ettevõtlikkust ellu viia, pidades silmas kasvavat ebakindlust ja majanduskeskkonna muutlikkust. See tähendab, et oodatava lõpptulemuse saamisel valitseb ebaselgus ja ebakindlus ning sellest tulenevalt suureneb risk ehk ebaõnnestumise, ettenägematute kahjude oht.

Turg on ennekõike majanduslik vabadus. Ettevõtjast kõrgemale saavad tõusta vaid seadus ja selle seatud piirangud. Riiklik regulatsioon turutingimustes taandub see peamiselt ettevõtlustegevuse elluviimise normide kehtestamisele ja maksusüsteemile. Kõik muu määrab tootja ja tarbija, nende tahe ning kujuneb mingil määral juhuslikult.

Majandusliku vabaduse eest tuleb maksta oma hinda. Ühe ettevõtja vabadusega kaasneb ju samaaegselt ka teiste ettevõtjate vabadus, kes võivad vabalt osta või mitte osta tema tooteid, pakkuda selle eest oma hinda, müüa talle teatud hindadega, dikteerida oma tehingutingimusi.

Samas on loomulik, et need, kellega tuleb turusuhetesse astuda, püüdlevad eelkõige enda kasu poole ja mõne kasust võib saada teistele kahju. Lisaks kaldub konkurent-ettevõtja üldjuhul oma vastast turult välja tõrjuma.

Seega, kas see meile meeldib või mitte, peame ettevõtluse omandamisel tegelema ebakindluse ja suurenenud riskiga. Tõelise ettevõtja ülesanne pole otsida selgelt ettenähtava tulemusega, riskivaba äri. Sellise lähenemise korral võite turumajanduses üldiselt leida end ärist välja ja jõude. Tuleb mitte vältida vältimatut riski, vaid osata riski tunnetada, hinnata selle ulatust ja mitte ületada lubatavaid piire.

Öeldust järeldub esimene ettevõtliku käitumise reegel: ära väldi riski, vaid näe seda ette, püüdes seda võimalikult madalale tasemele viia.

Turukeskkonnas õpetab elu ise, toodete tootmise, levitamise, vahetamise, tarbimise protsessid käitumisreegleid ebakindluse ja riski tingimustes, neid julgustatakse teadmiste eest ja karistatakse teadmatuse eest.

Märgin, et on teatud tüüpi äritegevusi, mille puhul on võimalik riski arvutada, hinnata ning mille puhul on riskiastme määramise meetodid nii teoreetiliselt kui ka praktiliselt välja töötatud. See on eelkõige vara-, tervise- ja elukindlustus, aga ka loterii ja hasartmängud.

On selge, et antud juhul räägime kitsastest, äärmiselt spetsiifilistest ettevõtlustegevuse liikidest. Selliste tegevuste puhul rakendatavaid riskihindamise meetodeid ei saa tavaliselt kasutada muudes valdkondades ja ärivaldkondades.

Lisaks viitab kindlustusrisk eelkõige objektile, sõltumata tegevuse liigist. Kodukindlustus, autokindlustus enamasti ei arvesta sellega, kuidas kindlustatud objekti kasutatakse.

Ettevõtlusriski hindamisel ei huvita meid eelkõige mitte kogu objekti saatus, vaid konkreetse tehingu ja sellega kaasnevate tegevuste ohtlikkuse ja võimaliku kahju määr.

Näiteks ettevõtte või maja tule vastu kindlustamisel analüüsib kindlustusagentuur ainult objekti tuleohtu ja sellest tuleneva varakahju suurust, mis tuleb hüvitada. Vastavalt sellele, kindlustusmaksed.

Ettevõtja on sunnitud uurima riski, mis tekib toodete tootmisel, ostmisel, müügil ja kõigis muudes ettevõtte tegevustes. Teda ei huvita ju riskide hüvitamine, vaid kahju ärahoidmine.

Ettevõtlusriskil on objektiivne alus väliskeskkonna ebakindlusest ettevõtlusettevõtte suhtes. Väliskeskkond hõlmab objektiivseid majanduslikke, sotsiaalseid ja poliitilisi tingimusi, milles ettevõte tegutseb ja mille dünaamikaga ta on sunnitud kohanema. Olukorra määramatuse määrab asjaolu, et see sõltub paljudest muutujatest, töövõtjatest ja isikutest, kelle käitumist ei saa alati aktsepteeritava täpsusega ennustada. Samuti puudub selgus eesmärkide, kriteeriumide ja nende hindamise näitajate määratlemisel (nihked sotsiaalsetes vajadustes ja tarbijanõudluses, tehniliste ja tehnoloogiliste uuenduste teke, turutingimuste muutused, ettearvamatud loodusnähtused).

Ettevõtlikkust seostatakse alati majandusliku olukorra ebakindlusega, mis tuleneb kaupade, raha, tootmistegurite pakkumise ja nõudluse volatiilsusest, kapitali investeerimise valdkondade mitmekesisusest ja investeerimise eelistamise kriteeriumide mitmekesisusest. piiratud teadmistest ettevõtluse ja kaubanduse kohta ning paljudest muudest asjaoludest.

Ettevõtja majanduskäitumine turusuhetes põhineb individuaalsel ettevõtlusprogrammil, mis valitakse ja viiakse ellu omal riisikol õigusaktidest tulenevate võimaluste raames. Iga turusuhetes osaleja jääb esialgu ilma varem teadaolevatest, üheselt seatud parameetritest, edu tagatistest: kindlustatud turuosa, juurdepääs tootmisressurssidele fikseeritud hindadega, rahaühikute ostujõu stabiilsus, normide ja regulatsioonide muutumatus ning muud vahendid. majandusjuhtimisest.

Ettevõtlustegevuse reaalsus on selline, et majandusvõitluses konkurentide-tootjatega ostja pärast on ettevõtlusorganisatsioon sunnitud oma tooteid laenuga müüma (riskiga, et raha ei tagastata õigel ajal), kui on ajutiselt vabu vahendeid, asetage need vormi hoiused või väärtpaberid (millega on risk saada ebapiisava intressitulu võrreldes inflatsioonimääradega), ekspordi-impordi iseloomuga äritehingute tegemisel seisavad silmitsi vajadusega opereerida erinevate rahvusvaluutadega (ebasoodsatest vahetuskursitingimustest tuleneva kahjumi oht), jne.

Seega on riski objektiivsus seotud tegurite olemasoluga, mille olemasolu ei sõltu lõppkokkuvõttes ettevõtjate tegevusest. Samal ajal arendavad üksikud teadlased riski suhtes subjektiivset lähenemist. Niisiis, V. Eugenzicht oma töös „The problem of risk in tsiviilõigus” tuleneb sellest, et risk on alati subjektiivne, kuna see realiseerub läbi inimese. Ettevõtja on see, kes hindab olukorda, moodustab võimalike tulemuste kogumi ja esindab nende elluviimise tõenäosust, teeb valiku mitmesuguste alternatiivide hulgast. Lisaks sõltub riski tajumine igast inimesest tema iseloomu, mõtteviisi, psühholoogiliste omaduste, teadmiste tasemega tema tegevusvaldkonnas. Ühe ettevõtja jaoks on selline riski suurus vastuvõetav, teisele aga vastuvõetamatu.

Ameerika standardite järgi jagunevad kõik inimesed kahte kategooriasse: riskantsed ja ettevaatlikumad, kes teevad otsuseid minimaalse riskivõimalusega. Ettevõtjal on oluline teada, millisesse gruppi ta kuulub, seetõttu on psühholoogid välja töötanud erinevaid teste riskiisu määramiseks.

Riski hindamine ja lahenduse valik sõltub suuresti selle võtjast. Sama riskantset olukorda iseloomustavad erinevad ettevõtjad erinevalt, kuna riski tajutakse puhtalt individuaalselt. Palju oleneb sellest, mis valitseb – edu või ebaõnnestumise eelaimdus. Riskantseid otsuseid väldivad tavaliselt konservatiivset tüüpi ettevõtjad, kes ei ole uuendustele altid.

Ettevõtlusriski maandamise protsessi kõige keerulisem etapp tootmisettevõttes on oma tegevuse käigus tekkida võivate riskide tuvastamise ja klassifitseerimise etapp, kuna just selle etapi tulemuste põhjal toimub kogu edasine töö ettevõttes. riskijuhtimise valdkond põhineb.

Joonis 2

Äririskide minimeerimise programmi väljatöötamiseks on vaja esmalt tuvastada võimalikud riskid ja hinnata nende taset. Tootmistegevuse käigus tekkivaid riske on võimalik klassifitseerida selle alusel erinevaid märke. Suurimad raskused tekivad reeglina sisemiste äririskide klassifitseerimisel, kuna välisriskid korduvad peaaegu kõigi organisatsioonide puhul.

abstraktne

Teema: Ettevõtlusrisk

Sissejuhatus

1 Ettevõtlusriskide olemus

1.1 Ettevõtlusriski tunnused

1.2 Äririski klassifikatsioon

1.3 Riskijuhtimine

2 Finants- ja tegevusvõimenduse koostoime, koguriski hindamine

Järeldus

Bibliograafia

Rakendus

Sissejuhatus

Risk on kahju (kadu, rike) tõenäosus, mis tuleneb tulemuse ebakindlusest. Ettevõtlusrisk tekib igat liiki ettevõtluses, mis on seotud toodete tootmise ja müügiga, kauba-raha ja finantstehingutega.

Kõikide riikide arengukogemus näitab, et taktika ja strateegia väljatöötamisel majandusriski eiramine või alahindamine majanduspoliitika, konkreetsete otsuste vastuvõtmine takistab paratamatult ühiskonna arengut, teaduse ja tehnika arengut, määrab majandussüsteemi stagnatsiooni.

Huvi tekkimine Venemaa majandustegevuse riski avaldumise vastu on seotud majandusreformide elluviimisega. Majanduskeskkond muutub järjest turupõhisemaks, see aitab kaasa ettevõtlusaktiivsusele lisaelemendid ebakindlus, laiendab riskantsete olukordade tsooni. Nendel tingimustel tekib oodatava lõpptulemuse saamisel ebaselgus ja ebakindlus ning sellest tulenevalt suureneb ka ettevõtlusriski määr.

Venemaal toimuvaid majandusmuutusi iseloomustab äristruktuuride arvu kasv ja mitmete uute turuinstrumentide loomine. Seoses demonopoliseerimise ja erastamise protsessidega loobus riik õigustatult ainsa riskikandja rollist, nihutades kogu vastutuse äristruktuuridele.

Suur osa ettevõtjaid avab oma äri aga kõige ebasoodsamatel tingimustel. Venemaa majanduse kasvav kriis on praegu üks ettevõtlusriski kasvu põhjusi, mis toob kaasa kahjumlike ettevõtete arvu kasvu.

Riski täielikult vältida on võimatu. Riskivõtmisvõime on oskus tõmmata igal konkreetsel juhul piir õigustatud ja põhjendamatu riski vahele.

Läänes pööravad äriüksused isegi suhteliselt stabiilsete majandustingimuste korral riskijuhtimise küsimustele suurt tähelepanu. Samal ajal ei pöörata Venemaa majanduses, kus majanduse ebastabiilsuse tegurid juba praegu komplitseerivad ettevõtete tõhusat juhtimist, piisavalt tähelepanu nende majandustegevuse käigus tekkivate riskide kompleksi analüüsimise ja juhtimise probleemidele.

Riskiteooria arendamisse tõelise panuse andnud teoreetikute hulgast võib välja tuua sellised teadlased nagu J. M. Keynes, A. Marshall, O. Morgenstein, F. Knight, J. Neumann, B. A. Reisberg, V. V. Tšerkasov.

Seega on kursusetöö teema "Ettevõtlusrisk, finants- ja tegevusvõimenduse koosmõju, koguriski hindamine" asjakohasus kahtluseta.

Käesoleva töö eesmärgiks on uurida ettevõtlusriskide tunnuseid.

Selle eesmärgi saavutamiseks püstitati järgmised ülesanded:

Avada ettevõtlusriski mõiste ja olemus;

Iseloomusta ettevõtlusriski liike;

Näidake finants- ja tegevushoobade koostoime tunnuseid ning koguriski hindamist.

Töö koosneb sissejuhatusest, põhiosast, järeldusest ja bibliograafiast.

1 Ettevõtlusriskide olemus

1.1 Ettevõtlusriski tunnused

Ettevõtlusorganisatsioonide tegevuse elluviimisel tuleb paljud otsused sageli langetada ebakindluse tingimustes, kui on vaja valida mitme võimaliku variandi hulgast tegevussuund, mille lõpptulemust on raske ennustada. Riskid on omased igale inimtegevuse valdkonnale, mis on seotud mitmesuguste tingimuste ja teguritega, mis mõjutavad üksikisikute tehtud otsuste positiivset või negatiivset tulemust.

Kui vaadelda ettevõtte ettevõtlusriski kui sellest tulenevat rahalist väärtust, siis on loogiline käsitleda sellega kaasnevaid individuaalseid riske seda mõjutavate teguritena. Ettevõtlustegevuse käigus riskide ilmnemist mõjutavad objektiivsed (ettevõtjast mittesõltuvad) ja subjektiivsed põhjused ja tegurid, kuna kõigi tegurite mõju tegevuse lõpptulemustele ei ole võimalik ette arvutada. töö käigus võivad paljud tegurid ettearvamatult muutuda. Seetõttu võib ettevõtja kanda kahjusid ettevõtte elutsükli kõikides etappides, taastootmisprotsessi kõikides etappides.

Majandusteooria klassikute õpetused rõhutavad ideed, et ettevõtlus on riskantne tegevus. Säte, et ettevõtjad tegutsevad omal riisikol, on fikseeritud Vene Föderatsiooni tsiviilkoodeksis ja üks Vene Föderatsiooni tsiviilseadustiku artiklitest on pühendatud äririskikindlustuse probleemile. Teadaolevalt ei taga ettevõtjale kasumi teenimist tasu tema kulutatud aja eest, tegevuse tulemuseks võib olla nii kasum kui kahjum.

Ettevõtlusriski tekkimisel on objektiivne alus väliskeskkonna mõju ebakindlusest ettevõtte suhtes. Väliskeskkond hõlmab objektiivseid majanduslikke, sotsiaalseid, poliitilisi ja muid tingimusi, milles tegevust teostatakse ja millega organisatsioon on sunnitud kohanema. Ettevõtja jaoks on olukorra ebakindlus tingitud sellest, et see sõltub paljudest muutujatest, töövõtjatest ja isikutest, kelle käitumist ei saa alati aktsepteeritava täpsusega ennustada. Samuti puudub selgus eesmärkide, kriteeriumide ja nende hindamise näitajate määratlemisel (nihked sotsiaalsetes vajadustes ja tarbijanõudluses, tehniliste ja tehnoloogiliste uuenduste teke, turutingimuste muutused, ettearvamatud loodusnähtused).

Ettevõtlikkust seostatakse alati majandusliku olukorra ebakindlusega, mis tuleneb kaupade, raha, tootmistegurite pakkumise ja nõudluse volatiilsusest, kapitaliinvesteeringute valdkondade mitmekesisusest ja vahendite investeerimise eelistamise kriteeriumide mitmekesisusest, piiratud teadmistest ettevõtlustegevusest ja paljudest muudest asjaoludest. Eelkõige on see omane ettevõtluse arengu algfaasidele.

Ettevõtlusriski tekkimine on tegelikult ettevõtjate majandusvabaduse tagakülg, omamoodi tasu selle eest. Turusuhete arenedes meie riigis suureneb ebakindlus ja ettevõtlusrisk. Seega on ettevõtlustegevuses ebakindlust väga raske kõrvaldada, kuna ebakindlus on objektiivse reaalsuse element, mistõttu on risk ettevõtlusele omane mis tahes majandusvaldkonnas.

Ettevõtlusrisk seisneb eesmärgi saavutamata jätmises, tehtud otsuse elluviimise või kavandatud tegevuse elluviimise oodatavates tulemustes objektiivselt olemasoleva ebakindluse tõttu. Risk realiseerub läbi ettevõtja ressursside kaotamise, saamata jäänud tulu või täiendavate kulutuste ilmnemise. Teisisõnu, risk on oht, et ettevõtja kannab täiendavate kulude näol kahju, mis ületab tema tegevuste prognoosis või plaanis ette nähtud, või saab tulu, mis jääb oodatust väiksemaks.

Seega kuulub riski kategooriasse ka eeldatava tulu summa vähenemine ehk nn saamata jäänud kasum.

Äririskide juhtimise korralduse tulemuslikkuse määrab suures osas riskitegurite klassifikatsioon, mis viitab nende jaotamisele teatud tunnuste järgi konkreetsetesse rühmadesse eesmärkide saavutamiseks.

Klassifikatsioon võimaldab määrata iga teguri koha nende süsteemis ning loob võimalused sobivate riskijuhtimismeetodite hilisemaks efektiivseks rakendamiseks (joonis 1).

Joonis 1 - Peamised riskigrupid ettevõtte (firma) tegevuses

Joonisel on toodud peamised riskirühmad tootmisettevõtte (ettevõtte) tegevuses, mille hulgas tuleks eelkõige eristada majandusriske.

Ettevõtlusrisk on ühelt poolt objektiivne kategooria, kuna tekib ettenägematute asjaolude mõjul, teisalt on see seotud ettevõtja enda praktilise tegevusega.

Seetõttu võib ettevõtlusriski mõista kui majanduslikku kategooriat, mis väljendub kvantitatiivselt (ja kvalitatiivselt) elluviimiseks kavandatud äritegevuse tulemuste ebakindluses, mis peegeldab ettevõtja (ettevõtte) tegevuse ebaõnnestumise (või edukuse) astet võrreldes äritegevusega. ette planeeritud tulemused.

Samuti on tegemist võimaliku ressursside kadumisega äritegevuse käigus ja sellest tulenevalt varem planeeritud lõpptulemuste (kasum, tulu) mitte saavutamine. Samas võib ettevõtlusrisk teatud tegevusaladel (näiteks finantsteenuste turul) väljenduda mahuliselt suurema tulu saamises, kui oli planeeritud enne teatud toimingute teostamist. Sõna kitsamas tähenduses võib ettevõtlusriski all mõista majanduskahju ohtu teatud tüüpi tegevuste läbiviimisel.

Seega on ettevõtluse rakendamine mis tahes vormis seotud riskiga, mida tavaliselt nimetatakse majanduslikuks või ettevõtlikuks.

1.2 Äririski klassifikatsioon

Ettevõtluskahjud on eelkõige ettevõtte kasumi juhuslik vähenemine. Just selliste kahjude suurus iseloomustab riskiastet. Riskianalüüs algab selle allikate ja põhjuste väljaselgitamisest.

Analüüsi keskendumiseks on oluline kindlaks teha, millised allikad on ülekaalus. Ettevõtlustegevuses tekkivad kahjud võib jagada materiaalseks, tööjõuliseks ja rahaliseks.

Vastavalt esinemise allikale on tavaks eristada riski:

a) ettevõte ise;

b) seotud isiku isiksusega;

c) looduslike tegurite mõjul.

Esinemisvaldkonna järgi võib ettevõtlusriskid jagada välisteks ja sisemisteks (lisa 1). Välisriskide allikaks on ettevõtlusettevõttega seotud väliskeskkond. Ettevõtja ei saa neid mõjutada, ta saab neid ainult ette näha ja oma tegevuses arvestada.

Välised riskid hõlmavad riske, mis ei ole otseselt seotud ettevõtja tegevusega. Jutt on ettenägematutest muudatustest ettevõtlustegevust reguleerivates õigusaktides; riigi poliitilise režiimi ebastabiilsus ja muud olukorrad ning sellest tulenevalt ettevõtjate kaotused, mis on tingitud sõja puhkemisest, natsionaliseerimisest, streikidest, embargodest. Sisemiste riskide allikas on ettevõtja ise. Need riskid tekivad ebaefektiivse juhtimise, ekslike turunduspoliitikate ja ka ettevõttesisese kuritarvitamise tagajärjel. Peamised sisemised riskid on personaliriskid, mis on seotud ettevõtte töötajate professionaalse taseme ja iseloomuomadustega.

Seoses esinemisega on soovitatav isoleerida risk, mis on tagajärg: tuleviku ebakindlus; partneri käitumise ettearvamatus; info puudus.

Sõltuvalt majandustegevuse liigist on ettevõtlusrisk tööstuslik, kaubanduslik ja finantsiline.

Tootmisrisk on seotud toodete, kaupade, teenuste tootmisega, mis tahes tüüpi tootmistegevuste läbiviimisega. Tootmisriski tekkimise olulisemate põhjuste hulgas on eeldatavate tootmismahtude vähenemine, materjali-, tööjõukulude jm suurenemine.

Äririsk on risk, mis tekib ettevõtja toodetud või ostetud kaupade ja teenuste müümisel. Äririski põhjus: müügimahu vähenemine turutingimuste või muude asjaolude muutumise tõttu, kauba ostuhinna tõus, ostumahu ettenägematu vähenemine, kauba kadumine ringlusprotsessis, turustuskulude suurenemine.

Finantsrisk tekib ettevõtte ja finantsasutuste (pangad, finants-, investeerimis-, kindlustusseltsid, börsid jne) suhete käigus. Finantsriski põhjused on inflatsioonitegurid, pankade diskontomäärade kasv, väärtpaberite odavnemine jne.

Olenevalt võimalikust tulemusest (riskisündmusest) võib riskid jagada kahte kategooriasse. suured rühmad: puhas ja spekulatiivne.

a) puhtad riskid – kahju või nulltulemuse võimalus; selline risk arvutatakse ainult kahjumi alusel. Nende riskide hulka kuuluvad: keskkonna-, poliitilised, loodus-, transpordi- ja mõned äririskid (kinnisvara, tootmine, kaubandus).

b) Spekulatiivsed riskid väljenduvad võimaluses saada nii positiivseid kui ka negatiivseid tulemusi. Nende hulka kuuluvad finantsriskid, mis on osa äririskidest.

Kuna finantsettevõtlus on sama äriline ettevõtlus, kuid sularaha on kaup. Tavapärane on eristada järgmisi finantsriski liike: krediidirisk, saamata jäänud tulu risk, intressimäära risk, valuutarisk.

Krediidirisk on oht, et laenuvõtja jätab tasumata võlausaldajale kuuluva põhiosa ja intressi, s.o. laenu maksejõuetuse risk.

Saamata jäänud kasumi risk on kaudse (tagatise) finantskahju (saamata jäänud kasumi) risk mis tahes tegevuse (kindlustus, maandamine, investeerimine jne) tegemata jätmise tagajärjel.

Intressirisk - risk saada finantseerimisasutustele kahju, mis tuleneb sellest, et nende poolt kaasatud vahenditelt makstud intressimäärad ületavad antud laenude intressimäärasid.

Valuutarisk on valuutakahjumi oht, mis on seotud ühe välisvaluuta vahetuskursi muutumisega teise valuuta suhtes välismajanduslike, krediidi- ja muude valuutatehingute käigus.

Seega piisab ka pealiskaudsest ettevõtlusriskide klassifikatsiooniga tutvumisest, et finantsjuht veenduks, et tema funktsionaalsete ülesannete hulka kuulub ka riskide hindamine. Hindamine peab ette nägema võimalikke tulemusi. Aga millistel tingimustel tehakse otsuseid?

kindluse tingimustes, kui saab hinnata kõiki tehtava otsuse tagajärgi;

Riskitingimustes, kui tehtud otsuste tagajärgi on võimalik hinnata teatud tõenäosusega;

Täieliku ebakindluse tingimustes, kui puuduvad esialgsed tehtud otsuste tagajärgede hindamiseks.

Finantsriske määravate tegurite klassifikatsiooni alusel on tavaks eristada süstemaatilised ja mittesüstemaatilised riskid. Süstemaatiline risk on tingitud erinevate majandusüksustele omaste tegurite mõjust. See on ettevõtlusaktiivsuse vähenemine rahvamajanduses, piirkonnas, tööstuses. See on inflatsioon, millega kaasneb pidev hinnatõus ja raha ostujõu vähenemine. See on pangaintresside, maksu- ja tollimäärade muudatus, kvootide kehtestamine ja äritehingute piirangud. Ebasüstemaatiline risk on tingitud tegurite mõjust, mis sõltuvad täielikult ettevõtte enda tegevusest. Seetõttu tuleks ebasoodsate sündmuste korral luua võimalused negatiivsete tagajärgede vähendamiseks.

1.3 Riskijuhtimine

Ettevõtja põhiülesanne ei ole üldse riski vältimine, vaid riskijuhtimisega seotud otsuste valimine objektiivsete kriteeriumide alusel. Ettevõtlustegevuse üks peamisi reegleid ütleb: "Ärge vältige riski, vaid ennetage seda, püüdes seda võimalikult madalale tasemele viia." Ettevõtlusriskide hindamise peamiseks ülesandeks on nende süstematiseerimine ja integreeritud lähenemisviisi väljatöötamine ettevõtja tegevust mõjutava riskiastme määramiseks.

Riskijuhtimise strateegiat ja taktikat käsitletakse tavaliselt selle juhtimise käigus tekkivate riskide ja majanduslike (eelkõige rahaliste) suhete juhtimise süsteemina, mis hõlmab juhtimistoimingute strateegiat ja taktikat. Juhtimisstrateegia viitab vahendite kasutamise suundadele ja meetoditele eesmärgi saavutamiseks. Vastavalt strateegiale valitakse välja juhtimisotsuste variandid ja keskendutakse nende elluviimisele. Taktika on spetsiifilised tehnikad ja meetodid, mis aitavad saavutada eesmärki reaalsetes tingimustes. Juhtimistaktika ülesanne on valida optimaalne lahendus, juhtimisvõtted ja meetodid, mis on konkreetsele majandusolukorrale kõige sobivamad.

Lisas 3 on toodud ettevõtete (ettevõtete) peamiste riskijuhtimismeetodite klassifikatsioon. Need meetodid aitavad lõppkokkuvõttes vähendada ettevõtte ettevõtlusriski üldist väärtust. Mõned loetletud meetodid tagavad riski vähendamise pikaajaliselt, mõned - kohe. Mõnda meetodit võib iseloomustada kui riski realiseerumise suuruse ja tõenäosuse otsese mõju mõõtmist, teisi - kaudse (kaudse) mõju mõõtmisena.

Venemaa majanduspraktikas on levinumad riski vältimise ja lokaliseerimise meetodid. Neid meetodeid kasutavad paljude tootmisettevõtete juhid, kes keelduvad ebausaldusväärsete vahendajate teenustest, püüavad mitte laiendada partnerite ringi ja töötavad ainult usaldusväärsete vastaspooltega. Nad eelistavad oma konserveerimist kasutamata pinna ja seadmete liisimisele ning kindlustuse käendajate otsimisele. Riskivältimismeetodeid kasutavad majandusüksused keelduvad uuenduslikest ja muudest projektidest, mille tulemuslikkus tekitab vähemalt kergeid kahtlusi. "Garantide otsimise" meetodit kasutavad laialdaselt nii väikesed kui ka suured ettevõtted.

On olemas järgmine riskihindamise algoritm (lisa 1).

Üldiselt jaguneb ettevõtlusriskide hindamise meetodite süsteem kahte rühma:

1) kvalitatiivsed meetodid ettevõtlusriskide hindamiseks - nende abil selgitatakse välja pakutud lahenduse elluviimisega kaasnevad riskid; riskide kvantitatiivse struktuuri määramine; väljatöötatud otsustusalgoritmis kõige riskantsemate piirkondade väljaselgitamine;

2) ettevõtlusriskide hindamise kvantitatiivsed meetodid - nende rakendamine põhineb kvalitatiivse hindamise käigus saadud andmetel, see tähendab, et hinnatakse ainult neid riske, mis esinevad otsustusalgoritmi konkreetse toimingu rakendamisel.

Tõenäosusjaotus on võimalike tulemuste kogum, mis näitab nende igaühe esinemise tõenäosust. Vastuvõetava riskina võite võtta kasumi täieliku kaotamise ohtu konkreetsest projektist või ettevõtlusest üldiselt.

Kriitiline risk on seotud juba oodatava tulu puudujäägiga, kui kulud tuleb omal kulul hüvitada.

Kõige ohtlikum on katastroofiline risk, mis viib ettevõtte pankrotti, investeeringute ja isegi isikliku vara kaotamiseni.

2 Finants- ja tegevushoobade koostoime üldine riskihinnang

Tegevus- ja finantshoovad on üksteisega kõige intiimsemal viisil lahutamatult seotud.

Tegevushoob mõjutab oma jõudu kasumile enne laenuintresse ja makse ning finantshoob - ettevõtte puhaskasumi suurusele, omavahendite puhaskasumlikkuse tasemele ja puhaskasumi suurusele lihtaktsia kohta. .

Laenu intresside tõus koos finantsvõimenduse mõju suurenemisega muudab ettevõtte püsikulud raskemaks ja mõjub suurendavalt tegevusvõimenduse tugevusele. Samal ajal ei kasva mitte ainult finants-, vaid ka ettevõtlusrisk, mille tulemusena võib ettevõtte aktsiate turuväärtus langeda. Finantsjuhi esmane ülesanne sellises olukorras on vähendada finantsvõimenduse mõju, et vähendada ettevõtlusriski.

Seega antakse finantsvõimendusele ohvri roll, mida tapetakse peamise – ettevõtlusriski vähendamise – saavutamiseks. Siin on tegelikult vastus küsimusele tegevus- või finantsvõimenduse ülimuslikkuse kohta sellisel kujul, nagu see on tavaliselt antud klassikalistes lääne finantsjuhtimise õpikutes.

Seega, mida suurem on tegevusvõimenduse jõud (või mida suuremad on püsikulud), seda tundlikum on investeeringute tegevuse puhastulemus müügi ja müügitulu muutuste suhtes; mida kõrgem on finantsvõimenduse tase, seda tundlikum on puhaskasum aktsia kohta investeeringute tegevuse puhastulemuse muutuste suhtes.

Finantsvõimendus on varahalduse näitaja kasumi suurendamiseks. Tegevus(tootmis)võimendus - tegevus(tootmis)riski näitaja - tulu saamisega kaasnev ebakindlus, mis on tingitud kahest tegurist: müügimahtude kõikumisest ja tinglikult fikseeritud kulude mahust.

(Kõik kulud võib jagada tinglikult muutuvateks ja püsikuludeks. Tinglikult muutuvkulud - need, mis muutuvad proportsionaalselt tootmismahtudega, moodustavad tehnoloogilise kulu ja võetakse arvele otsekuludena. Püsikulud jäävad aruandeperioodi jooksul muutumatuks või kuni a. teatud mahu kasvu piir).

Tegevusvõimenduse määr, see tulemus näitab, et 1% müügimahu muutus toob kaasa müügikasumi muutuse tegevusvõimenduse võrra. Mida suurem on püsikulude osakaal, seda suurem on finantsvõimendus ja risk.

Finantsvõimendus näitab potentsiaali mõjutada ettevõtte kasumit, muutes pikaajaliste kohustuste struktuuri ja mahtu. Põhjuseks finantsrisk – st risk, et võlgnevuste teenindamisega seoses tekib pikaajaliste laenude tasumiseks või aktsionäridele tasumiseks vajalike vahendite puudujääk.

Finantsvõimendus arvutatakse kui aktsiakasumi protsentuaalne muutus, mis on seotud müügitulu protsentuaalse muutusega. Mida suurem see näitaja, seda suurem on risk. Teatavasti võtab finantsrisk arvesse püsikulusid ja nende mõju investori sissetulekutele.

Seda mõõdetakse kahel viisil: arvutades finantsvõimenduse suurust ja arvutades finantsvõimenduse tavapärast käivet. Samuti arvestatakse finantsvõimendust laenuvahendite väljajätmisel saadud omakäibekapitali osakaalu juurdekasvuna.

Ettevõtlusega seotud riskidel on kaks peamist allikat:

1. Valmistoodete nõudluse ja hindade ebastabiilsus, samuti tooraine ja energia hinnad, mille puhul ei ole alati võimalik katta müügikulusid ja tagada kasumi normaalne mass, määr ja dünaamika. juhthoob, mille tugevus sõltub erikaal püsikulud nende kogusummas ja määrab ette ettevõtte paindlikkuse taseme – kõik see kokku tekitab ettevõtlusriski. See on risk, mis on seotud konkreetse ettevõttega selle turunišis.

2. Laenu andmise finantsilises mõttes volatiilsus (eriti varade tootluse kõikumine), tavaaktsionäride ebakindlus saada korralikku hüvitist suure laenatud vahenditega ettevõtte likvideerimisel, sisuliselt enda tegevus. finantsvõimenduse kasutamine tekitab finantsriski.

Teame, et tegevusvõimendus põhjustab muutuse tegevustulu mahus, kui finantsvõimendus lisandub tegevustulule, siis NREI muudatustel on puhastulule veelgi suurem mõju kui eraldiseisval finantsvõimendusel. Seega, kuna tegevus- ja finantsvõimenduse mõju suureneb samaaegselt, toovad väiksemad ja väiksemad muutused füüsilises müügimahus ja tulus kaasa üha suuremaid muutusi puhaskasumis aktsia kohta. Seda väitekirja väljendatakse tegevus- ja finantsvõimenduse konjugeeritud efekti valemis:

Selle valemi abil tehtud arvutuse tulemused näitavad ettevõttega seotud koguriski taset ja vastavad küsimusele, kui palju muutub puhaskasum aktsia kohta, kui müügimaht (müügitulu) muutub ühe protsendi võrra.

On väga oluline, et võimsa tegevusvõimenduse kombineerimine võimsa finantsvõimendusega võib olla ettevõtte jaoks hukatuslik, kuna ettevõtlus- ja finantsriskid vastastikku mitmekordistuvad, mitmekordistades kahjulikke mõjusid.

Seega taandub ettevõttega seotud üldise riski vähendamise ülesanne peamiselt ühe kolmest võimalusest valimisele:

1. Kõrge tase finantsvõimenduse mõju koos tegevusvõimenduse nõrga jõuga.

2. Madal finantsvõimendus koos tugeva tegevusvõimendusega.

3. Mõõdukas finants- ja tegevusvõimenduse mõju – ja seda võimalust on sageli kõige raskem saavutada.

Kõige üldisemal juhul on ühe või teise variandi valiku kriteeriumiks aktsia maksimaalne turuväärtus piisava investoriohutusega. Optimaalne kapitalistruktuur on alati riski ja tulu vahelise kompromissi tulemus. Ja kui tasakaal saavutatakse, peaks see tooma ka aktsia hinna soovitud maksimeerimise.

Tegevus- ja finantsvõimenduse konjugeeritud efekti valemi abil saab hinnata ettevõttega seotud üldist riskitaset ning määrata ettevõtlus- ja finantsriskide rolli üldise riskitaseme kujundamisel. Kuid konjugeeritud efekti mõiste ei anna meile mitte ainult seda võimalust, vaid ka näiteks teada saada, milline on puhastulu aktsia kohta sellise ja sellise protsendilise müügitulu muutuse korral.

Näiteks kui tegevusvõimenduse mõju on 1,3 (ehk 10% tegevustulu muutus põhjustab NREI 13% muutuse ja laenufinantseerimise puudumisel sama 13% puhaskasumi muutuse), siis finantsvõimendusega näiteks 20% (laenatakse 20%), kui tegevusvõimenduse mõju on 1,1, siis 10% tegevustulu muutus põhjustab puhaskasumi muutuse 14,3% (1,3*1,1=1,43) .

Ühine võimendusefekt arvutatakse tegevusvõimenduse efekti ja finantsvõimenduse korrutisena ning näitab puhastulu protsentide muutust toodangu mahu (müügitulu) muutumisel 1%. Fikseeritud hinnaga lepinguliste kulude (nii võlakapitali kui ka põhitegevuse) suur osakaal suurendab finantsvõimendust, s.t tegevuste mahu kasv toob kaasa omakapitali tootluse kasvu.

Seega näeme teatud laenu- ja omavahendite suhtarvude puhul variantarvutusi puhastulu suurusest aktsia kohta. Ühise võimenduse arvutamine võimaldab:

1) Näidake tootmistingimuste muutuste, nõudluse muutuste, hindade) mõju puhaskasumile ja aktsiakapitali omanike kasumlikkusele erineva kapitalistruktuuri (oma- ja laenuvahendite suhe) valimisel;

2) Valige optimaalne kombinatsioon tegevus- ja finantsvõimendus. Väga oluline on märkida, et võimsa tegevusvõimenduse ja võimsa finantsvõimenduse kombinatsioon võib olla ettevõttele hukatuslik, kuna äri- ja finantsriskid vastastikku mitmekordistuvad, mitmekordistades kahjulikke mõjusid.

Tegevus- ja finantsvõimenduse koostoime süveneb negatiivne mõju müügitulu vähendamine investeeringute tegevuse puhastulemi ja puhaskasumi võrra.

Olles hinnanud kogu riskiastet, väljendatuna tegevus- ja finantsvõimenduse konjugeeritud mõju tasemes, nõustuvad aktsionärid vähendama dividendide kasumi jaotamise määra ja suurendama omavahendeid jaotamata kasumi arvelt.

Järeldus

Seega on ettevõtlusrisk tõenäosus, et ettevõtja kaotab ettevõtluse tulemusena kasumi, tulu või vara.

Iga ettevõte kannab oma tootmis-, äri- ja muu tegevusega seotud riske ning ettevõtte juhtkond vastutab juhtimisotsuste tagajärgede eest. Ettevõtlusaktiivsuse riskitegur suureneb eriti ebastabiilsete majandustingimuste perioodidel, millega kaasnevad inflatsiooniprotsessid, ülikallid laenud jne.

Sõltuvalt riskide tekkimise peamisest põhjusest võib eristada erinevat tüüpi äririske:

tootmisrisk - ettevõtja kahjud tootmismahtude vähenemise, selle kvaliteedi halvenemise, materjali- ja tööjõukulude suurenemise tõttu;

äririsk - kaupade ja teenuste müügi käigus tekkivad kahjud;

finantsrisk - kahjud, mis on seotud laenutingimuste muutumisega, valuutakursside ja väärtpaberite väärtuse kõikumisega, võlgnike maksejõuetusega, ettenägematute kuludega (inflatsiooni tõttu), maksutõusudega, tarnitud materjalide hindade tõusuga;

loodusriskid, keskkond - loodusõnnetuste põhjustatud rahalised kahjud, keskkonnakatastroofid, keskkonnakahju tekkimise tõenäosus;

poliitilised riskid on seotud võimalike muudatustega valitsuse käekäigus, prioriteetide muutumisega tema tegevuses.

Ettevõtlustegevuses on riskide vältimine peaaegu võimatu, kuid riskiastet on võimalik vähendada. Riskijuhtimine seisneb kõrvalnähtude ennetamises ja teatud määral meetmete võtmises ennetamiseks Negatiivsed tagajärjed need sündmused.

Riskijuhtimise protsess: riski tuvastamine - ohuallikate väljaselgitamine, riski hindamine - ohu tõenäosuse hindamine, tõenäoliste kahjude prognoosimine, riskide vähendamine - erimeetmete kompleksi rakendamine kahju minimeerimiseks.

Riskiastme vähendamise viisid võivad olla järgmised.

Kavandatavate tegevuste projektieelne süvaõpe spetsialistide abil. Viige läbi SIRS-i analüüs (tugev ja nõrkused, võimalused ja ohud).

Vahendite reserveerimine ettenägematute kulude katteks hõlmab tasakaalu leidmist võimalike riskide ja nende riskide tagajärgede ületamiseks vajalike kulutuste summa vahel.

Riski jaotus projektis osalejate vahel - täiendav aktsiaemissioon, tütarettevõtete asutamine, konsortsiumi loomine.

Hajutamine on investeeritud vahendite jaotamine erinevate mitteseotud objektide vahel.

Piirang – asutamine piirsuurused sularaha, materjali ja tööjõuressursse ja laenude kasutamine.

Kindlustus on osa riski üleandmine kindlustusseltsile.

Maandamine on toote hinna kindlustamine kas tootja jaoks ebasoovitava languse või tarbijale ebasoodsa tõusu riski vastu.

Risk ise võib olla nii põhjendatud kui ka põhjendamatu.

Saamata jäänud kasumi risk on kaudse (tagatise) finantskahju (saamata jäänud kasumi) risk mis tahes tegevuse (näiteks kindlustus, riskimaandamine, investeerimine vms) tegemata jätmise tagajärjel.

Pankrot on kohtu poolt tuvastatud ettevõtja suutmatus oma kohustusi tasuda, mis viib ettevõtte likvideerimiseni.

Bibliograafia

1. Antonova, Z.G. Ettevõtte ökonoomika: õpik / ZG Antonova. - Tomsk: TPÜ kirjastus, 2007. - 264 lk.

2. Grebennik, V.V. Ettevõtluse alused. Koolitus/ V.V.Grebenik, S.V.Škodinski. - M.: MIEMP, 2006. - 89 lk.

3. Kornušin, V. Yu. Ettevõtluse finantskeskkond ja ettevõtlusriskid. Koolituskursus / V.Yu. Kornyushin. – M.: MIEMP, 2007. – 180 lk.

4. Molokovitš, A.D. Ettevõtete rahastamine / A.D. Molokovich. - Minsk: BITU, 2004. - 156 lk.

5. Prodchenko, I.A. Finantsjuhtimine. Koolituskursus / I.A. Prodchenko. - M.: MIEMP, 2006. - 139 lk.

6. Finantsjuhtimine: teooria ja praktika. Õpik / Toim. Stoyanova E.S. -M.: Prospekt, 2007. - 656 lk.

7. Ševtšenko, I.K. Ettevõtlustegevuse korraldamine. Õpik / I. K. Ševtšenko - Taganrog: TRTU kirjastus, 2004. - 92 lk.

Iga äritegevus on seotud riskidega. Riski all mõistetakse tavaliselt võimalikku (võimalikku) kahjude ohtu, mis tulenevad teatud loodusnähtuste või inimtegevuse spetsiifikast. Ettevõtlusriskil on objektiivne alus väliskeskkonna ebakindlusest ettevõtja (ettevõtte) suhtes. Väliskeskkonna peamised elemendid hõlmavad majanduslikke, poliitilisi, sotsiaalseid, finants- ja krediidi- ning tootmis- ja majandustingimusi, milles ettevõte tegutseb ja millega ta peab pidevalt kohanema. Olukorra ebakindlust iseloomustab asjaolu, et lõppkokkuvõttes sõltub see paljudest teguritest, partneritest ja isikutest, kelle käitumist ei ole alati võimalik täpselt ennustada või ette näha (looduskatastroofid, sotsiaalpoliitilised murrangud, turutingimuste muutused, tarbijate nõudlus ja eelistused, teaduse ja tehnika arengust tulenevad kardinaalsed muutused jne).

Ettevõtlusrisk on risk, mis tuleneb igasugusest äritegevusest, mis on seotud toodete tootmise, kaupade müügi ja teenuste osutamisega; kauba-raha ja finantstehingud; kaubandus, samuti teaduslike ja tehniliste projektide elluviimine.

Ettevõtlusrisk Seda võib iseloomustada kui potentsiaalselt võimaliku, tõenäolise ressursside kaotuse või sissetulekute vähenemise ohtu võrreldes nende eeldatava (prognoositava) väärtusega.

Ettevõtlusriskide klassifitseerimise raskus seisneb nende mitmekesisuses. Ettevõtted puutuvad kokku riskidega nii oma praeguses operatiivtegevuses kui ka strateegilises pikaajalises tegevuses. On teatud riskikategooriad, mis mõjutavad igat liiki äritegevust, kuid samas on spetsiifilisi riske, mis puudutavad ainult teatud tegevusaladel tegutsevaid ettevõtteid. Näiteks spetsiifilised riskid on omased tootmisele, kauplemisele,.

Tekkimisallikate alusel võib kõik ettevõtlusriskid jagada sisemisteks ja välisteks. Sisemised riskid tekivad otseselt ettevõttes endas: personali poolt tekitatud riskid (madal kvalifikatsioonitase, ebakompetentsus, kuritarvitamine); ebaefektiivne juhtimine, valearvestused strateegilises planeerimises jne. To välised riskid sisaldama riske, mis väljuvad ettevõtte kontrolli alt, s.t. ettevõte ei saa neid mõjutada, vaid saab ainult ette näha: loodusõnnetused, streigid, sõjategevus, muudatused seadusandluses ja maksusüsteemides, natsionaliseerimine, piirangud finants- ja krediiditurul jne.

Kokkupuutumisaja järgi võib ettevõtlusriskid jagada lühiajalisteks ja püsivateks. Lühiajalised riskid eksisteerivad teatud aja jooksul ja neid saab põhimõtteliselt selgelt määratleda. Näiteks on tarnitud kauba eest tasumise risk kuni ostja vastaspoole arvelduseni. Püsivad riskid pidevalt ohustada ettevõtte äritegevust teatud geograafilises piirkonnas või tegevuspiirkonnas, näiteks põlluharimine konkreetses geograafilises piirkonnas on alati ebasoodsate looduslike tingimuste (külmad, põud, tugevad vihmad jne) oht. Negatiivne mõju põllukultuuride saagikuse kohta.

Ettevõtlusriski võib jagada ka tööstuslikuks, kaubanduslikuks ja finantsvaldkonnaks.

Seotud otse majanduslik tegevus ettevõte, mis on keskendunud maksimaalse kasumi saamisele, täites klientide vajadusi ja taotlusi vastavalt turu nõuetele.

Tootmistegevuses tööstusettevõte tuvastada saab järgmisi riske:

• ettevõtte täieliku või osalise seiskamise oht materjalide, komponentide ja muude tootmise tagamiseks vajalike ressursside tarnimise tõrgete tõttu;
• valmistatud toodete müümise risk (probleemid müügiga);
• müügiks saadetud toodete eest raha mittesaamise või enneaegse laekumise risk;
• risk, et ostja keeldub tooteid vastu võtmast ja nende eest tasuma või tagastamise risk;
• laenude, investeeringute või laenude andmiseks sõlmitud lepingute katkemise oht;
• hinnarisk, mis on seotud ettevõtte poolt müüdavate toodete ja teenuste hinna määramisega, samuti risk vajalike tootmisvahendite, kasutatud tooraine, materjalide, kütuse, energia, tööjõu ja kapitali hinna määramisel (võib laenude intressimäärad). Olulised hinnavead võivad ettevõttele kaasa tuua katastroofilised tagajärjed, kaasa tuua olulise turuosa kaotuse, tootejääkide suurenemise (müümata tooted) jne. Hinnarisk suureneb tingimustes oluliselt